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纽市盘前:硬脱欧风险重新发酵,英镑创逾两周新低;黄金承压1480大关,震荡模式料持续

2019-12-19 21:44:02 交易骑士 11829 汇通网版权所有
汇通网讯——12月19日欧洲时段,英镑兑美元创逾两周新低至1.3024,英国首相约翰逊表示英国脱欧法案确认2020年12月31日为脱欧过渡期结束日期。此外英国11月零售惨淡,不确定性导致消费者继续严格控制支出。现货黄金交投于1475美元/盎司附近,承压于1480大关,由于年末各种假期频繁,不少投资者已经进入休假模式,因此市场会较为震荡。
周四(12月19日)欧洲时段,英镑美元创逾两周新低至1.3024,短线弱势格局延续。英国首相约翰逊表示排除将脱欧过渡期延长至2020年底以后的可能性,英国脱欧法案确认2020年12月31日为脱欧过渡期结束日期。此外英国11月零售惨淡,不确定性导致消费者继续严格控制支出。而英国央行维稳利率不变,加息-不变-降息投票比例为0-7-2(与11月持平),尽管英镑短线有所波动,但并未有实质影响。

欧洲时段,现货黄金交投于1475美元/盎司附近,承压于1480大关,由于年末各种假期频繁,不少投资者已经进入休假模式,因此市场会较为震荡。美国总统特朗普的弹劾案为市场带来了避险情绪,支撑金价,这为市场带来了大量不确定性。美元指数表现疲软,同样为黄金提供了支撑。FXTM表示,美元的波动为中短期金价带来了额外的支撑。接下去的关键水平将在1480关口,突破这一水平就能看向1500大关。
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★近期热点提要★


1、【英国央行利率决议要点提炼】
① 英国央行维稳利率不变,加息-不变-降息投票比例为0-7-2(与11月持平),英国央行委员哈斯克尔、桑德斯支持降息,与11月一致,预计通胀增速将在春季放缓至1.25%,预计四季度GDP增速0.1%,此前预期为0.2%;
② 可能需要以渐进步伐在有限范围内收紧政策,如果全球经济增长未能企稳,或英国脱欧不确定性仍然根深蒂固,货币政策或需要强化英国经济复苏预期;
③ 英国劳动力市场持续放松,但仍处于紧张状态,工资增长有所放缓,但单位劳动力成本的增长率高于符合中期通胀目标的水平。

2、【英国首相约翰逊:排除将脱欧过渡期延长至2020年底以后的可能性】
英国脱欧法案确认2020年12月31日为脱欧过渡期结束日期。

3、【英国女王伊丽莎白二世:政府的首要目标是在2020年1月31日带领英国离开欧盟】
英国女王伊丽莎白二世:政府将寻求与欧盟达成能惠及全英国的自由贸易协议,英国政府将会提出立法以确保英国在1月31日离开欧盟,英国政府还将开始与其他主要全球经济体进行贸易谈判,英国国家医疗服务体系(NHS)多年的融资解决方案将首次被写进法律,政府将建立现代的、公平的、积分制的移民系统来欢迎来自世界各地的技术工人。

4、【英国11月零售惨淡,不确定性导致消费者继续严格控制支出】 
① 英国11月零售年率降至2018年4月以来的最低水平,英国11月季调后零售销售月率为2018年12月以来最大跌幅,原因是由于脱欧和12月大选的不确定性,消费者继续严格控制支出。
② 英国国家统计局表示,根据黑色星期五促销活动时间的调整,11月份零售额增长从10月份的3.1%降至1.0%;如果不包括燃料销售,零售额的年增长率是自2017年10月以来最低的;零售额连续四个月没有出现任何月度增长,这是至少自1996年以来最长的一次;
③ 英国首相约翰逊上周在大选中获得压倒性胜利,消除了英国脱欧可能带来的破坏性后果,从而消除了笼罩在英国经济上的一些不确定性。但到2020年底,贸易仍有可能受到冲击。因约翰逊坚称不会延长过渡期。 

5、【瑞典央行加息25个基点至0%,结束了实行近五年的负利率政策】
瑞典央行:预计利率将在接下来几年维持在0%的水平,预计瑞典2019年GDP增速1.1%,10月预期为1.3%;2020年GDP增速为1.2%,10月预期为1.2%,自10月货币政策会议以来,经济发展总体上符合瑞典央行预期。

6、【商务部:双方经贸团队正在就协议签署等后续工作密切沟通】
商务部新闻发言人高峰在发布会上表示,中美双方在平等和相互尊重的基础上,就第一阶段经贸协议文本达成一致,美方将履行部分取消对华产品拟加征和以加征关税的相关承诺,双方经贸团队正在就协议签署等后续工作密切沟通,关于第一阶段协议的具体内容,没有更多信息可以透露,待协议正式签署后,协议内容将对外公布。(财联社) 

7、【上交所发布关于调整股票期权交易熔断标准和单笔申报最大数量的通知】
为进一步满足投资者风险管理需要、更好发挥期权市场经济功能,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》的有关规定,上海证券交易所决定调整股票期权交易熔断标准为合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍;调整股票期权交易限价申报的单笔申报最大数量为50张。本通知自2019年12月23日起实施。 

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数探底回升至97.4附近,在美国众议院投票弹劾总统特朗普后,弹劾案件将移交参议院,美指一度承压,但投资者认为美国政治风险影响较为有限,更多的还是关注美国经济数据和美联储的动态。
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欧洲时段,欧元兑美元创一周新低至1.1110,美元指数探底回升至97.4附近,而英镑的弱势部分拖累了欧元的表现,此前欧元一度受益于美国众议院投票弹劾总统特朗普。
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欧洲时段,英镑兑美元创逾两周新低至1.3024,短线弱势格局延续。英国首相约翰逊表示排除将脱欧过渡期延长至2020年底以后的可能性,英国脱欧法案确认2020年12月31日为脱欧过渡期结束日期。此外英国11月零售惨淡,不确定性导致消费者继续严格控制支出。而英国央行维稳利率不变,加息-不变-降息投票比例为0-7-2(与11月持平),尽管英镑短线有所波动,但并未有实质影响。
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欧洲时段,澳元兑美元上涨0.15%至0.6863,澳洲债券收益率也上升,澳大利亚统计局表示,11月份失业率从5.3%跌至5.2%,而就业人数增幅达到经济学家预期的两倍多。IG Markets Ltd.表示澳元上涨是下意识反应,因为就业数据被认为降低了澳联储降息的可能性,但是就业人数的增长似乎大部分来自于兼职人员,因此澳联储仍面临降息压力,而澳元则面临下跌压力。
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欧洲时段,美油交投于60.7美元/桶,料止步五连涨,利多因素基本已经消化殆尽,此前一度受益于需求前景向好,且OPEC+深化减产可能有一定效果,此外能源网站Oilprice分析师Nick Cunningham表示美国德克萨斯州已经感受到页岩油产量的减速。原油供应问题短中期可能不再是令油价承压的因素,投资者进一步寻求需求好转的迹象。
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欧洲时段,现货黄金交投于1475美元/盎司附近,承压于1480大关,由于年末各种假期频繁,不少投资者已经进入休假模式,因此市场会较为震荡。美国总统特朗普的弹劾案为市场带来了避险情绪,支撑金价,这为市场带来了大量不确定性。美元指数表现疲软,同样为黄金提供了支撑。FXTM表示,美元的波动为中短期金价带来了额外的支撑。接下去的关键水平将在1480关口,突破这一水平就能看向1500大关。
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机构观点


【摩根大通:明年无协议脱欧概率为25%,“高得令人不安”】
① 投资银行摩根大通认为,在2020年12月英国与欧盟达成贸易协议截止期限结束时,英国以“无协议”方式终结脱欧过渡期的概率高达25%。
② 英国首相约翰逊计划将2020年截止期限写入立法,意味着他只有11个月的时间来与欧盟达成贸易协议。这引发英镑大跌,并再度增加英国在没有贸易安排情况下退出欧盟的风险。
③ “我们预估英国以‘无协议’方式结束过渡期的风险在25%,我们认为这个数字高得令人不安。谈判过程具有路径依赖性,有可能会走上一条即使双方都认为不是首选的路径,”摩根大通在周三发出的一份报告中称。
④ 但该投行也表示,英国与欧盟达成新条款、确定新贸易关系的可能性仍然很高,已从上次预测的30%升至50%。该行还将脱欧过渡期延长至2021年的概率减半至20%。

【金融博客零对冲:英国央行2020年降息可能性达20%】
① 英国央行今日维持利率在0.75%不变,这意味着2019年全年,在贸易紧张局势和经济放缓担忧引发的全球宽松潮中,英国央行官员始终按兵不动;
② 因此,现在交易者预期英国央行明年会采取行动,目前货币市场定价显示英国央行明年降息的可能性达到80%,一些经济学家甚至认为英国央行会早到明年第一季度采取行动;
③ 此外,会议中吸引关注的另一点是继任行长的问题,因现任行长卡尼将于下个月月底离职,而新任行长的任命程序因英国提前大选而推迟已久,投资者预期英国央行最早在今天公布人选决定

【美国股市正处于高位,有三种情况可能会颠覆这种乐观情绪,而且可能是永久性的】
① 对冲基金大佬Stanley Druckenmiller承认,如果发生政治事件,白宫的领导权将转移到一些反资本主义者手中。这肯定会引发熊市,无论是否会永久终结牛市,但都会引发熊市;
② 显然,另一件可能引发熊市的事情是,到今年年底开始出现足够高的通胀,促使美联储开始收紧货币政策;
③ 还有一件事是如果发生信用事件。如果看看信贷市场,就会发现,有很多问题因利息成本太低而没有被暴露出来,其中之一就是美国政府。我们有上万亿美元的赤字;
④ 2016年,在特朗普赢得美国总统选举之后,Druckenmiller抛售了黄金,并买入风险资产。而在今年早些时候,他又重新转投黄金,因贸易摩擦引发对资产的担忧;
⑤ 尽管如此,他认为自己在投资策略上已经变得过于谨慎,并指出自己仍落后于基准股指。今年以来,基准股指实现了强劲上涨;
⑥ 在Druckenmiller发出警告之际,标普500指数表现强势,极有可能超越2013年,创下1997年以来最佳日历年表现。

【各国央行宽松的货币政策将在明年继续提振金价,预计明年黄金均价1500美元/盎司】
① 蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)认为,在这种价格水平之下,大部分黄金生产商都将有利可图;
② 此外,该行预计明年白银均价将在18.2美元/盎司。通胀持续低迷,各大央行又会维持宽松政策,美联储可能会有进一步降息;
③ 这对黄金和整个贵金属市场都是利好的。但2020年将是盘整的一年,不会有太大幅的上涨,很多尾部风险会继续存在,金价不太可能出现今年三季度这种大涨;
④ 明年金价会维持在1500美元/盎司附近。要金价突破震荡区域上部,就必须出现巨大的风险;
⑤ 黄金的长期走势取决于整个经济环境中低利率是否会变成常态。黄金会在长期内成为投资组合多样化的工具。

【2020年,黄金的强劲表现或许还会继续下去】
① 分析师Peter Krauth认为,明年各国央行会继续大举增持黄金,推动金价迎来突破。明年金价能触及1700美元/盎司水平;
② 近几年各国央行增持黄金储备,以及一些央行将存在海外对黄金运回国成为了新趋势,凸显了黄金地位的改善;
③ 此外,全球债务水平高企,这对作为避险保值资产的黄金而言,是个好消息;
④ 美联储和英格兰银行一直是不少外国央行存储黄金储备的选择。到2018年,英格兰银行持有全球20%的黄金,大约5659吨,除了英国自己的黄金储备外,还有差不多30个国家的黄金储备被存储在这里;
⑤ 纽约联储则存有全球差不多25%的黄金,同样有大量国家的黄金储备被存在那里。近几年,相当数量国家的央行在增持黄金储备,其中还包括了一些此前多年未增持黄金的国家;
⑥ 波兰央行在过去两年买入了126吨黄金,而上个月,该国又将此前存在英国的100吨黄金储备运回了华沙;
⑦ 目前各国央行增持的黄金储备占据全球黄金矿产量约20%,并且今年将很可能是连续十年各国央行成为黄金净买家;
⑧ 除了央行,全球最富有的那群人其实也在试图通过持有黄金来避险。黄金ETF持有量持续增长,全球金库需求量也在持续增长。

【由于原油以美元计价,美国的货币政策一直是油价上涨的天然障碍】
① 任何能源价格的大幅上扬都有可能引发美国消费者对通胀的担忧,这种忧虑将促使美联储加息,以增强美元的购买力;
② 但现有迹象表明,美联储不会像过去那样采取前瞻性的货币政策来应对。2012年以来,美联储将2%定为通胀目标,但该目标一直未能实现;
③ 波士顿联邦储备银行行长近期接受英国《金融时报》采访时表示,通胀目标必须高于2%,才能使平均观测值达到2%的水平,如果通胀再次失控,将考虑提高通胀目标;
④ 这是多年来美联储公开言论的最大变化。如果美联储不急于应对通胀,那么石油生产商就有更多的时间从能源价格的上涨中获利;
⑤ 由于今年能源价格总体稳定,美国的通胀同比从10月份的1.8%意外升至11月份的2%以上,为去年以来最高水平。核心通胀率(不包括波动性较大的食品和能源价格)保持不变,符合市场预期。 

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