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澳洲就业数据靓丽,打击降息预期?投资者坚信:只是时间问题!澳元涨势料难延续

2019-12-19 14:42:16 拾斤 4362 汇通网版权所有
汇通网讯——12月19日亚洲时段,澳元连续第二天上涨,当地债券收益率也上升。在强于预期的就业数据打击了对澳洲联储明年降息的押注之后,澳元兑所有G-10货币走强。目前市场对澳洲联储明年2月份降息可能性由55%降至45%,但不少投资者仍继续坚信,澳洲联储明年再度降息只不过是时间问题。
周四(12月19日)亚洲时段,澳元连续第二天上涨,当地债券收益率也上升。在强于预期的就业数据打击了对澳洲联储明年降息的押注之后,澳元兑所有G-10货币走强。

澳大利亚10年期收益率一度飙升8个基点至1.29%;掉期数据显示,市场目前认为2月份降息的可能性为45%,这低于周三的55%。尽管降息可能性有所回落,但不少投资者仍继续坚信,澳洲联储明年再度降息只不过是时间问题。
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澳元被就业数据推高


之前澳大利亚统计局表示,11月份失业率从5.3%跌至5.2%,而就业人数增幅达到经济学家预期的两倍多。澳洲联储主席洛威曾表示,全国失业率必须从目前的5.3%降至4.5%或以下,才能带来薪资增长或通胀压力。

具体数据显示,澳大利亚11月季调后失业率仅为5.2%,低于前值及市场预期的5.3%,同时澳大利亚11月就业人口增加3.99万人,好于预期的1.5万人,前值减少了1.9万人。

驻亚洲的外汇交易员表示,汇价走高是因为在就业数据发布之后的杠杆账户需求,但涨势受到期权相关抛售的限制;CommSec资深分析师Ryan Felsman称:“就业增长领先指标显示就业市场状况继续趋疲,这将考验澳洲联储的政策决心。”

IG Markets Ltd.驻墨尔本的市场分析师Kyle Rodda称,“澳元上涨是下意识反应,因为就业数据被认为降低了澳洲联储降息的可能性。但是就业人数的增长似乎大部分来自于兼职人员,因此澳央行仍面临降息压力,而澳元则面临下跌压力。”

澳洲联储纪要立场鸽派,将于2月份评估经济前景


本周二,澳洲联储公布的12月会议纪要立场鸽派,委员会希望等到明年2月以评估澳大利亚经济对2019年三次降息的反应,2020年2月仍有可能降息。

澳大利亚工资增长和通胀率目标不一致,澳洲联储有能力提供必要的进一步刺激措施。分析师仍预计澳洲联储将于明年2月降息,明年2月经济前景评估极为重要,但楼市复苏可能是澳洲联储推迟进一步放宽政策的理由。 

进入假期,澳洲联储承诺在明年的第一次会议上重新评估经济前景,同时其也会监测前三次降息对经济的影响。该行重申其愿意进一步放松政策,因其试图促进就业和投资,并重振自去年年中开始放缓的经济。

货币政策委员会在会议纪要中称,“现有证据表明,进一步的刺激性货币政策一直在通过通常渠道发挥作用,经济增长和失业率基本与预期保持一致,但成员们同意,如果前景恶化则令人担忧”。

自降息以来,悉尼和墨尔本的房价飙升,但企业和家庭的信心却表现为疲弱或下降。澳洲联储在该次会议上承认了信心受到的负面影响;其当时把现金利率保持在纪录低点0.75%。

澳洲联储称,“伴随这一下降的是,全球经济不确定性加剧、澳大利亚经济出现了一段时期的增长走软以及家庭收入增长疲软,而且委员会在前几个月已经对这些因素做出了回应。”其显然指的是降息。 
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进一步降息仍是大概率事件


澳大利亚方面,尽管大型企业的融资条件较为宽松,但企业债务的增长却有所放缓,这表明对金融的需求有所减弱,对风险的低意愿可能会限制企业的投资意愿。

自6月以来,家庭对未来经济状况的预期已大大下降,家庭收入增长缓慢继续给消费者支出带来下行风险。委员们讨论了社区对降低利率对信心的影响的关注,并指出今年商业信心和消费者信心下滑。 

如果澳洲联储在2020年2月降息,那么澳洲联储将会暗示是否会进一步降息或者何时选择降息,这对于市场而言是至关重要的。因为澳洲联储实现两次降息后将会推动澳洲的现金利率跌至0.25%,届时该联储将不得不实施量化宽松,这对于澳元而言将是一个重大利空。 
 
嘉盛分析师指出,从现在到澳洲联储2月份的会议之间,有大量数据需要密切关注,除了近期公布的贸易数据、商业信心数据、零售销售和消费者信心外、就业和1月CPI也值得关注,同时12月还将公布招聘广告、住房信贷和采购经理人指数(PMI)。除非近期数据出现大幅的好转,扭转了市场对于澳洲就业、通胀、消费以及楼市下行的预期,否则2020年2月降息将是大概率事件。 
 
尽管商业贷款需求低迷,对风险资产的需求低迷,同时澳洲联储承认低利率正在压低消费者信心,但该联储仍然认为低利率对经济有刺激作用。这可以理解为澳洲联储为了进一步降息铺路,而选择性忽略了降息的负面影响。 
 

警惕澳元下行趋势料仍得以延续


需要注意的是,尽管澳元日内大幅走高,但投资者对于澳洲经济看空的情绪并未得到改观,依旧押注澳洲联储在2020年仍有降息1-2次的前景。

这也意味着澳元在此前上破200日均线失利后,下行趋势重新得到了确认和巩固,后市可能进一步下踩0.6830和0.6816处的30日与60日均线,跌破上述支撑意味着更大下跌空间就此开启。
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截止北京时间14:40,澳元兑美元报0.6880,日内涨幅0.39%。

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