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INE原油创近两个月新高!中方积极回应贸易磋商,但看涨油价仍存两大风险

2019-12-13 16:17:19 交易骑士 8961 汇通网版权所有
汇通网讯——12月13日上海原油盘中创近两个月新高至470.7元/桶。市场预期国际贸易谈判接近达成协议,这削弱了投资者对全球原油需求的担忧,也大幅改善了市场风险情绪,外交部回应中美经贸磋商称符合两国人民根本利益和各方利益。不过,分析师称,看涨油价的论调存在重大风险。首先,OPEC+只承诺深化减产持续到2020年3月。第二,上一轮减产并没有那么成功,市场可能会看到更多相同的结果。
周五(12月13日)上海原油价格上涨。主力合约SC2001,以466.2元/桶收盘,上涨2.1元,涨幅为0.45%,盘中创近两个月新高至470.7元/桶。市场预期国际贸易谈判接近达成协议,这削弱了投资者对全球原油需求的担忧,也大幅改善了市场风险情绪,全球股市纷纷走高,油价也受到新的提振。外交部回应中美经贸磋商称符合两国人民根本利益和各方利益。此外日内英国大选也靴子落地,保守党以压倒性的优势获胜,这也部分支撑油价。

另一方面,OPEC周三表示,由于在与其它产油国达成的最新供应协议生效前沙特阿拉伯就已采取限产措施,预计明年石油市场将出现少量供应缺口,表明市场将比此前预期的吃紧。而IEA周四表示,尽管OPEC及盟国达成扩大减产的协议,且美国和其他非OPEC产油国的预期产量下调,但全球石油库存仍可能大幅上升。不过,石油分析师Alex Kimani警告称,看涨油价的论调存在重大风险。首先,OPEC+只承诺深化减产持续到2020年3月,而这时候会发生什么,估计谁也无法猜测到。第二,上一轮减产并没有那么成功,市场可能会看到更多相同的结果。 
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年12月13日(周五)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC2001,以466.2元/桶收盘,上涨2.1元,涨幅为0.45%。全部合约成交192496手,持仓减少774手至55356手。主力合约成交188018手,持仓减少896手至35280手。
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交易逻辑:市场预期国际贸易谈判接近达成协议,这削弱了投资者对全球原油需求的担忧,也大幅改善了市场风险情绪,全球股市纷纷走高,油价也受到新的提振。

支撑位:美油55关口存支撑;INE原油450支撑强劲。

阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油60关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏多,空头建议等待,多头建议等待背靠450做多。

中国及海外消息


【外交部回应中美经贸磋商:符合两国人民根本利益和各方利益】
外交部发言人华春莹回应提问时表示,关于中美经贸磋商的具体情况,要请你去向商务部门询问。但是我注意到有关中美已经接近达成第一阶段经贸协议的消息出来之后,美国的三大股指以及欧洲的股市普遍上涨。这再次说明,中美通过磋商达成协议符合中美两国和两国人民的根本利益,也符合各方的利益,是国际社会共同、普遍的期待。(澎湃新闻)

【IEA:OPEC+的原油减产计划不会阻止2020年出现供应过剩】
① 国际能源署(IEA)表示,即便OPEC及其盟友完全兑现了最新宣布的减产计划,明年全球石油市场仍会面临供应过剩局面。IEA在月度报告中表示,即便石油输出国组织(OPEC)及其盟友落实了上周同意的总计减产210万桶/天的计划,明年第一季度石油库存可能仍会增加70万桶/天。该组织之外的原油供应--以美国页岩油为主--继续以比全球需求更快的速度增加;
② 尽管OPEC+最新的干预措施令交易员感到意外之后,原油价格在纽约涨至12周高点,但仍低于每桶60美元,因为市场担心进一步减产力度仍不够。美国在三个月前短暂成为原油净出口国,凸显出OPEC面临来自美国页岩油热潮所带来的挑战;
③ IEA称,OPEC+的额外减产措施相当于较当前水平实际减产53.2万桶/天。IEA表示,OPEC+协议的整体有效性取决于所有成员全面履约的意愿,其中包括那些目前为止履约不那么严格的国家。OPEC及其盟友从石油需求的近期回升中获得一些安慰。报告称,第三季度全球消费量增速创一年来最高水平,增幅为90万桶/日。这几乎是第二季度增幅的两倍。 

【德国呼吁美国不要制裁“北溪-2”天然气管道项目】
① 据俄罗斯卫星网报道,德国外交部长海科·马斯表示,德国呼吁美国参议院不要批准制裁“北溪-2”项目的国防预算,柏林与华盛顿正就此问题进行接触;
② 据报道,美国众议院此前批准了和参议院军事委员会达成的2020年国防预算。国防预算再次规定为在各领域“对抗俄罗斯”提供资金,包括对修建“北溪-2”和“土耳其流”天然气管道进行制裁;
③ 德国《商报》援引马斯的话说:“我们呼吁参议院不要跟随众议院批准这一决定。”他表示,仍然有希望可以阻止执行这一决定。马斯补充称:“我们认为这是不可接受的,因为此举试图影响欧洲的自主决定。我们正在与美方进行谈判。”(中新网) 

【全球精炼油需求仍然强劲,库存低企】
穆迪:预计明年油价仍维持波动,预计明年全球原油和天然气行业前景总体稳定,全球油气行业的关键问题包括产油国对库存上涨的回应以及美国产量可能上涨,全球油气行业的关键问题还包括全球需求增速的放缓。

【沙特寻求缓解与伊朗之间的紧张关系】 
据外媒报道,沙特正寻求修复与伊朗以及其他地区敌对国家的关系,因沙特官员们越来越担心冲突会给其依赖石油的经济带来风险。据悉,沙特和伊朗的代表在近几个月直接交换了信息,也通过包括阿曼、巴基斯坦以及科威特在内的中间国进行了沟通。沟通的主要焦点是缓解沙特阿拉伯和伊朗之间的紧张关系。有官员透露,伊朗已经向沙特提出了一项和平计划,其中包括互不侵犯与合作的共同承诺,目的是在发生一连串油轮袭击事件后确保石油出口。此外,有官员透露,沙特还与伊朗支持的胡塞武装进行了秘密谈判。 

【财政货币政策表述微调 逆周期调节望加码】
在稳增长的诉求下,作为宏观政策逆周期调节的主要着力点,财政政策和货币政策如何定调备受市场关注。中央经济工作会议虽然再次强调“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”,但针对两大政策领域的具体细节有多处新表述,总体反映出逆周期调节力度有望进一步加码,为稳增长保驾护航。(证券时报) 

【经济参考报头版:2020年中国经济“稳”字当头】
经济参考报头版刊文称,透过刚闭幕的中央经济工作会议看出,2020年政策将紧扣全面建成小康社会目标任务,坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,坚持以供给侧结构性改革为主线,坚持以改革开放为动力,推动高质量发展,坚决打赢三大攻坚战,全面做好“六稳”工作;具体思路上,坚持“稳”字当头,稳增长和稳就业是硬要求,加强逆周期调节,健全财政、货币、就业等政策协同和传导落实机制,并着力深化国资国企、财税体制等经济体制改革。

【中国石化:中东最大炼厂主装置全面建成】
12月13日,记者从中国石化获悉,由中国石化承建的中东地区最大炼厂——科威特阿祖尔炼厂主装置全面建成。该炼厂是全球目前一次性建设的最大炼油厂,年加工能力3150万吨,投入运营后,将使科威特成为中东地区最大的清洁油品生产国。据了解,该项目总投资139亿美元,主要生产汽油、柴油、煤油等。

原油与大类资产比价关系


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机构观点


【华泰期货:机构下修明年美国产量增长预期】 
近期三大机构陆续公布12月报,从平衡表来看,EIA、OPEC和IEA对OPEC原油需求量分别为2920、2910、2850万桶/日,如果OPEC能够减产到位至2900万桶/日,那么如果按照前两家机构的预估来看,明年一季度大致供需平衡,但IEA相对悲观,即便是OPEC减产到位,市场也会过剩70万桶/日,不过IEA在本次月报上修了明年一季度市场对OPEC原油需求量的预期,从2830万桶/日上修至2930万桶/日,目前来看,机构普遍下调了明年美国石油产量的增长预期,EIA下调了18万桶/日,IEA下调了11万桶/日,美国产量预期下修之后,市场对OPEC原油需求有所增加。

【Energy Aspects:OPEC减产将加剧石油现货市场的紧张程度】
① Energy Aspects本周表示,OPEC进一步削减产量,沙特阿拉伯决心将布伦特原油价格维持在60美元以上,都将使本已紧张的现货原油市场更加紧张。这将使布伦特原油和迪拜原油在整个2020年都保持现货溢价;
② 伊拉克遵守减产协议的程度提高将意味着巴士拉重油出口下降,加剧由于“委内瑞拉和伊朗出口持续减少而使大型炼油厂面临的困境”。 

【穆迪:预计明年WTI原油价格在50-70美元区间】 
穆迪周四表示,预计WTI原油将在2020年保持在50-70美元/桶之间,布伦特原油价格保持在55-75美元/桶之间;穆迪表示,油价主要受到委内瑞拉产量大幅下滑、欧佩克减产以及伊朗受制裁事件的支撑;而美国方面,随着新管道的投入使用,预计美国的产量将会增加。

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